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金融投资报记者 林珂

新能源汽车再次被市场和政策推上风口。从市场角度看，最新统计数据显示，新能源汽车4月产量同比增长104.7%，前4月累计产量同比增长41.3%至214.4万辆。零售上，4月销量同比增长85.6%，前4月累计销量同比增长36%至184.3万辆，渗透率同比增长8.6%至31.3%。

从政策角度看，日前召开的国务院常务会议部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式，确保“有人建、有人管、能持续”。

有分析指出，随着碳酸锂价格趋稳，新能源汽车需求均有望回升。从全球视野看，中国电动化供应链快速发展、最为完善，龙头企业已经供应海外，作为全球优质制造资产的价值凸显。建议关注景气度较高的锂电设备、充电桩、汽车电子等细分领域。

充电桩：消费潜力持续释放

近日国务院常务会议审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议指出，农村新能源汽车市场空间广阔，加快推进充电基础设施建设，将有利于促进新能源汽车购买使用、释放农村消费潜力。有分析指出，随着新能源汽车渗透率不断提升，充电桩需求将不断提升，未来市场空间广阔。

截至2022年底，我国新能源汽车保有量1300万辆以上，充电桩保有量520万台以上，国内车桩比约为2.5：1，根据工信部规划到2025年我国将实现车桩比2:1，2030年车桩比1:1，我国充电桩建设有望提速。民生证券分析师邓永康指出，2023年一季度充电桩行业继续保持高景气态势，国内新增充电桩63.2万台，同比增长28.6%。国内企业凭借日益精进的技术工艺、不断增强的客户服务意识满足市场需求，业绩有望持续兑现且存在超预期可能。

光大证券分析师殷中枢指出，充电桩既是新型电力系统重要的组成部分，也是推动新能源消费的重要基础设施，2023年一季度国内充电桩加速建设，设备厂商业绩有望在二、三季度持续兑现。另一方面，随着国内新能源车渗透率的迅速提升，充电桩运营商业绩呈改善趋势。

充电作为新能源汽车最重要的补能方式，要与新能源汽车发展速度相匹配，国内外充电桩的建设均有望加速，高压快充是产业趋势，具备海外配套能力的企业具有更强的盈利能力。华金证券分析师张文臣建议投资者重点关注特锐德、盛弘股份、英杰电气、双杰电气和通合科技等。

潜力股精选

特锐德 (300001)

盛弘股份 (300693)

英杰电气 (300820)

通合科技 (300491)

锂电设备：受益大规模扩产

工欲善其事，必先利其器。持续受益于全球电动化趋势、电池技术迭代，锂电设备行业已经成为黄金成长赛道。东吴证券分析师周尔双指出，全球动力电池进入新的产能周期，尤其是海外电池厂扩产加速，国内头部设备商具备全球竞争力，随着锂电设备商积极进行海外布局，将充分受益于海外电池厂相较国内偏滞后的大规模扩产。

从终端需求看，2023年前4个月产销同比继续增长。从电池厂端看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2022年我国动力电池产量为545.9GWh，2022年我国动力电池装机量为294.6GWh。安信证券分析师郭倩倩指出，按照装机量/产量计算，当前动力电池行业产能利用率为53.57%，水平较低。结合有效产能释放情况来看，动力电池行业仍将保持增长趋势。海外电池厂+储能项目扩产仍将持续，支撑锂电设备需求持续增长。自下而上角度，统计国内外头部电池厂规划产能，预计2023-2025年 落 地 产 能 分 别 为 923、1283、1711GWh，2023-2025年复合增长率为35.73%。

对于锂电设备投资来说，把握行业景气度的变化>订单增速>业绩释放节奏，因此在当下传统锂电设备资本开支节奏放缓的背景下，郭倩倩建议持续关注锂电低渗透率的新技术方向。个股方面投资者可关注杭可科技、先导智能、利元亨、东威科技、骄成超声、道森股份、联赢激光、斯莱克等。

潜力股精选

杭可科技 (688006)

先导智能 (300450)

利元亨 (688499)

东威科技 (688700)

车载设备：市场需求旺盛

伴随着企业数字化转型进程大力推进，中国云基础设施市场仍有巨大空间。有关报告预计到2026年，中国云基础设施市场规模将达到850亿美元，未来几年复合增长率为25%。相比国外厂商，国内云厂商起步较晚，处于的国内市场具有特殊性，在产业互联网背景下，我国云计算有望在中长期有较好的增长趋势。国家推出“东数西算”将带动数据中心及相关上下游产业发展，相关细分领域将受益。

值得一提的是，ChatGPT引发海量算力需求，云计算企业迎来新一轮景气度上行，特别是在经济发达地区拥有算力中心和在“东数西算”基础建设上拥有大量基础算力的企业，有望脱颖而出。同时，ChatGPT的孵化也将反哺云厂商的AI能力，随着ChatGPT与云产品的加速融合，行业加速朝“自动化”、“数智化”发展进程，产品竞争力进一步夯实，商业价值再度拓宽。西南证券分析师王湘杰指出，历经2022年大幅回调，云计算板块估值水平已具备性价比。在全球经济复苏以及AI赋能双重催化下，建议关注。

未来随着产业数字化转型进一步推进，政府、工业等非互联网领域有望成为驱动云计算的主要增长力。头部厂商基于自身IDC资源差异、生态建设差异，形成了在各细分市场不同的竞争优势。开源证券分析师陈宝健指出，云计算是国内数字经济的主要承载底座，长期来看企业上云仍是大势所趋，云计算将成为主流数字经济热点。建议投资者关注用友网络、广联达、金山办公、福昕软件、致远互联、万兴科技等。

潜力股精选

长光华芯 (688048)

永新光学 (603297)

创耀科技 (688259)

联创电子 (002036)编辑 | 李里

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